Option trading spy

Esta é uma coluna semanal com foco em opções de ETF por Scott Nações, um comerciante proprietário e engenheiro financeiro com cerca de 20 anos de experiência em opções. Quase 136 milhões de opções em ETFs foram negociadas em dezembro de 2017, e porque ETFs e opções estão entre os veículos financeiros de mais rápido crescimento no mundo, só faz sentido para combinar os dois. Esta coluna destaca as operações de opções de ETF excepcionalmente grandes ou interessantes para ajudar os leitores a entender onde os traders acreditam que um determinado ETF pode ser dirigido. Ao fazê-lo, as Nações irão examinar a estratégia de opções subjacentes. ETFs e opções em ETFs são ferramentas maravilhosas para comerciantes ativos. ETFs fizeram classes de ativos que werent anteriormente disponíveis para os comerciantes apenas um clique do mouse de distância. Além disso, o crescimento das opções de negociação e opções de educação significa que mais e mais comerciantes tirar proveito do número quase infinito de estratégias opções podem oferecer. Na década de 1980, os comerciantes de varejo só podiam ler sobre o mercado de dívida de alto rendimento. Agora, há mais de uma dúzia de ETF de alta renda, muitos com mercados de opções muito líquidos. O mesmo se aplica às acções internacionais. Tradicionais fundos mútuos existiam, mas eles estavam sujeitos a difusão de estilo e geografia, e se você pensou que um desses mercados iria ir lateralmente, não havia mercado de opções que lhe permitiria executar uma estratégia para tirar proveito disso. Mas os comerciantes opção estão melhor hoje, mesmo naqueles índices subjacentes que estavam disponíveis antes do advento de ETFs e opções sobre os ETFs. Por exemplo, opções no SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) não foram lançadas até 2005, e as opções no SampP estão disponíveis desde a década de 1980, mas cada operador de opções no mundo agora é capaz de tirar vantagem Dos mercados de opções SampP com um spread bid / ask que é apenas 0,01 de largura. Antes de lançar as opções do SPY, esses spreads de oferta / demanda eram muito mais amplos. Esta liquidez significa que spreads multileg e combinações permitem que um comerciante para fazer um comércio de risco definido que SPY vai subir, para baixo ou para os lados. E um comerciante institucional fez exatamente isso no SPY na terça-feira. SPY tem negociado em um rangenarrow relativamente estreito que é um relativo termsince o começo do ano como você pode ver. Pode parecer que SPY tem saltado ao redor durante os primeiros 12 dias de troca de 2017, mas desde que SPY foi lanç em 1993, a escala média para SPY sobre os primeiros 12 dias de troca do ano é 5.25 por cento, quando em 2017, era apenas 4,1 por cento. Se um comerciante pensou que a ação lateral do preço continuaria com a possibilidade que o SPY reassumisse sua marcha mais altamente, há diversas estratégias da opção que pôde se usar lucrar. Mas uma dessas estratégias tem a vantagem de ganhar dinheiro se SPY não faz nada, move-se mais alto ou mesmo se ele se move um pouco menor e faz isso, limitando o risco. Então, o que é esse comércio maravilhoso que limita o risco, mas gera retorno dado uma variedade de resultados Venda de uma propagação de colocar. Anatomia de um comércio de opções Na terça-feira, um trader opções institucionais vendeu um monte de colocar spreads sobre SPY. Ele vendeu um total de 17.229 da SPY 200 strike puts expira em fevereiro e comprou o mesmo número de SPY 195 greve põe expring ao mesmo tempo, a fim de limitar o seu risco. Enquanto o nosso comerciante executou o seu comércio em três grandes pedaços apenas alguns momentos separados, e com preços ligeiramente diferentes para cada grupo, os preços que ele obteve para o primeiro grupo são ilustrativos do payoff e risco para o comércio. Ele vendeu os 200 strike puts em 3,64 por ação com SPY em 201,63. Uma vez que cada opção corresponde a 100 ações da SPY, ele coletou um total de 6,27 milhões para vender essas puts. Ao vendê-los, ele se comprometeu a comprar 1,72 milhões de ações de SPY em 200,00 por ação, se o proprietário dessas opções opta por exercê-las, o que o proprietário fará se SPY é inferior a 200,00 em fevereiro expiração. Nosso vendedor posto só pode lucrar com os 6,27 milhões recolhidos, mas tem risco quase ilimitado desde SPY poderia cair bem abaixo de 200,00 por expiração de fevereiro. Para limitar esse risco, o nosso operador de opções pagou 2,28 para as 195 greves, o que significa que pagou um total de 3,93 milhões, pelo que agora tem o direito, mas não a obrigação, de vender 1,72 milhões de acções SPY a 195,00, Fazer se SPY é abaixo de 195,00 em fevereiro expiração. Se SPY for abaixo de 200.00 na expiração da opção, nosso comerciante está indo comprar aquelas partes em 200.00we referem este como tendo as partes põr a ele. Mas se SPY é abaixo de 195,00, então ele pode exercer as opções que ele possui, a greve 195 coloca e vender as ações de volta em 195,00. Nosso comerciante recebeu uma rede de 1,36 para vender cada spread colocado, ou um total de 2,34 milhões. Isso vai ser um bom dia de pagamento se ele conseguir manter tudo. Mas o que o SPY tem que fazer para que ele mantenha todo esse dinheiro? Ele precisa SPY para ser acima de 200,00 na expiração da opção de fevereiro. Porque SPY estava em 201.63 quando exectuted estes spreads, o SPY pode mover-se mais altamente, move-se lateralmente ou nivela-o cair um pouco contanto que remanescer acima de 200.00 na expiração da opção. Você pode ver o perfil de pagamento no vencimento abaixo. Limitando Um Cenário Perdedor Mesmo que o SPY fosse cair todo o caminho até zero em fevereiro expirationa um resultado bastante improvável, o pior que aconteceria ao nosso vendedor spread foi que ele teria que comprar 1,72 milhões de ações do SPY em 200,00 e então ele iria Vendê-los em 195,00. Sua perda de 5,00 por ação seria reduzida pelo 1,36 que recebeu por vender cada spread colocado. Assim, seu prejuízo líquido máximo é de 3,64 por ação, ou um total de 6,27 milhões. O fato de que a perda líquida máxima é igual ao preço recebido pela venda dos puts de 200 é apenas uma coincidência. Contanto que SPY for abaixo de 195.00, nosso comerciante perderá essa rede de 3.64 por a parte. Mas o SPY estava em 201,63 quando esses spreads foram vendidos, então isso não é provável, e as opções de matemática nos dizem que há menos de 30% de chance de que isso aconteça. E que as mesmas opções de matemática nos diz a probabilidade de manter todos os prémios da opção coletados é de cerca de 55 por cento. Outro Cenário Upside E o que acontece se SPY estiver entre 195,00 e 200,00 na expiração da opção Nosso trader terá que comprar as ações em 200,00, mas ele não vai querer exercer suas 195 puts. Isso significaria que ele iria vender suas ações em 195,00, embora SPY está negociando acima desse nível. Em vez disso, ele deixaria suas 195 opções expirar sem valor e ele simplesmente venderia as ações no mercado aberto. Com SPY abaixo de 200,00, e enquanto SPY é acima é o preço de equilíbrio de 198,64, o comércio será rentável. Dito isto, o lucro será inferior ao máximo de 1,36. E abaixo de 198.64, este comércio será um perdedor. As opções nos ETFs permitem que os comerciantes speculate ou hedge em um número enorme de classes de recurso, e as estratégias diferentes das opções permitem que criem um comércio que seja apropriado para cada apetite de risco e cada preço potencial do ETF na liquidação da opção. No momento em que este artigo foi escrito, o autor era SPY longo e tinha uma posição de opção delta-neutro em SPY. Siga Scott no Twitter ScottNations. How para trocar opções SPY para Profit Author, Opções Volatilidade Trading Adam Warner. Um contribuinte regular para Investorplace. Discute dicas e truques para fazer comércios de opção rentável no popular SPY ETF. A disponibilidade de opções para o comércio expandiu-se enormemente nas últimas décadas. Não há muito tempo atrás, havia apenas uma data de expiração de opções por mês, e era sempre a terceira sexta-feira. Para cada ação, commodity ou ativo subjacente, negociamos os dois primeiros ciclos mensais e tivemos de dois a quatro ciclos adicionais de expiração. Opção greves foram 2,50 apart para as ações de menos de 25, 5 para as ações até 200, e 10 para as ações de negociação acima de 200. Avançar para 2017, e agora você pode trocar opções em praticamente qualquer prazo (de alguns dias até mesmo Alguns anos), e com greves muitas vezes separados, mesmo em nomes de três dígitos. Leve o SampP 500 SPDR (SPY) por exemplo. Ele oferece 16 ciclos de vencimento separados para o comércio, de opções que expiram dentro de uma semana para opções que expiram em janeiro de 2017. E eles donrsquot apenas expirar na terceira sexta-feira. Algumas são opções semanais, que expiram todas as sextas-feiras. Há também opções trimestrais, que expiram no fechamento do negócio no último dia de negociação do mês em março, junho, setembro e dezembro. E, claro, existem as opções mensais padrão, com as quais você pode estar mais familiarizado. Basta dar uma rápida olhada nesta captura de tela de chamadas SPY (clique para ampliar). Yoursquoll ver há três expirações atualmente negociadas apenas em dezembro. Então, com todas as escolhas, como você decide o que o comércio Irsquod dizer usar a flexibilidade adicional para sua vantagem. Escolha um tempo yoursquore confortável com e rolar com ele. Quero trocar opções semanais Aqui estão algumas coisas a considerar As últimas notícias são mais adequadas para comerciantes mais ativos, pelo menos aqueles que podem manter um olho próximo em suas posições principalmente porque therersquos apenas nenhuma almofada premium para mitigar uma má posição. Vamos olhar para SPY, por exemplo. O straddle (thatrsquos quando você compra para abrir uma chamada e um put no mesmo preço de exercício no mesmo mês de vencimento, ou você poderia vender para abrir ambas as opções) na greve mais próxima do dinheiro no weekliesmdash126mdashtrades de dezembro por cerca de 3. (A preços correntes, tanto a chamada 126 e sua correspondente 126 colocar estão negociando para cerca de 1,50, então você pagaria 3 para comprar ambos, ou coletar 3 para vender ambos.) Isso soa muito bem, certo, quero dizer, vamos dizer que você Vender um contrato, e yoursquore coberto de 123 a 129. (Thatrsquos 126 / - 3.) Um problema, porém: temos 2 lacunas quase todos os outros dias agora. Então, se isso acontecer a qualquer momento nas próximas quatro sessões de negociação (até que esses semanais expirem na sexta-feira), yoursquore vai acordar e descobrir que SPY já empurrou seu potencial de lucro para a beira. Você pode comprá-lo, é claro, mas então você tem o risco de outra maneira. Nada acontece, e yoursquore fora perto de todo o 3 em quatro negociações. Quer comprar ou vender o straddle poderia funcionar espetacularmente bem, ou poderia revelar-se desastroso. O ponto é que itrsquos uma aposta arriscada de qualquer maneira, particularmente se você arenrsquot capaz de verificar em seu comércio. NEXT: Boas razões para escolher opções mensais Post a Comment Próximas conferências Fale Conosco Sinais SPY Opções descobertas Sistema de negociação SPY Opções descobertas Trading System Statistics O seguinte é o resumo estatístico sobre os sinais gerados para trocar opções SPY descobertas. Os números que descrevem o sistema de opções SPY descoberto refletem nossos negócios nos últimos seis e doze meses. Todos os resultados são baseados em confirmações comerciais recebidas de corretores on-line, e não há negociações back-tested. Descoberta Opções do SPY Parâmetro do Sistema Exatidão do sistema Retorno médio por mês Retorno médio por negócio Número total de negócios Número total de negócios vencedores Número total de negócios perdidos Número médio de negócios por mês Preço médio vendido curto Preço médio por 1 contrato (preço de opção x 100) Média de compra para cobrir o preço Número médio de dias até a expiração Número médio de dias em que uma posição é aberta Número de dias em dinheiro As estatísticas de retorno não incluem quaisquer comissões de corretor ou quaisquer outras despesas relacionadas ao comércio. As estatísticas de retorno do SPY representadas na tabela baseiam-se no prémio recebido para as opções vendidas a curto e não levam em conta a margem nas opções de venda descobertas SPY. Use o nosso quotTrade Calculator quot para recalcular o nosso passado SPY desempenho em relação aos requisitos de margem. Stockcharts. Nossos gráficos de ações são os melhores gráficos on-line que você vai encontrar. Além de todos os indicadores técnicos conhecidos você terá acesso a algo que não pode ser encontrado em outro lugar. Você terá indicadores únicos de volume e volatilidade, além de ter índices de volume intraday e Breadth para os principais índices de mercado nos EUA. Um único comércio vencedor poderia pagar pela adesão para os próximos anos. AVISO LEGAL . ESTA INFORMAÇÃO É DESTINADA APENAS A FINS EDUCATIVOS E NÃO CONSTITUI NENHUM CONSELHO FINANCEIRO. O RISCO ESTÁ ENVOLVIDO EM TODOS OS ESTILOS DE GESTÃO DE DINHEIRO. Negociação de opções descobertas envolve maior risco do que negociação de ações. Você absolutamente deve tomar suas próprias decisões antes de agir em qualquer informação obtida a partir deste site. Os resultados de retorno representados no site são baseados no prémio recebido para as opções de venda e não refletem margem. Recomenda-se entrar em contato com seu corretor sobre requisitos de margem em opções descobertas de negociação antes de usar qualquer informação neste site. Use nossa calculadora quotTrade para recalcular o nosso desempenho passado em relação aos requisitos de margem, comissões de corretagem e outras despesas relacionadas ao comércio. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.